Bitcoin
Ethereum
XRP
Tether
BNB
Cardano
ChainLink
Shiba Inu
De Grayscale Chainlink Trust ($GLNK) heeft recent een opvallende waardesprong gemaakt, wat resulteert in een premium van meer dan 500% boven de netto activa waarde (NAV) van de onderliggende Chainlink ($LINK) tokens. Dit fenomeen, waarbij de marktwaarde van $GLNK aanzienlijk hoger is dan de intrinsieke waarde van de gehouden assets, heeft geleid tot verwarring en speculatie onder beleggers en cryptocurrency-enthousiastelingen.
Een deel van de verklaring voor de hoge premium kan worden gevonden in de structuur en het doel van de Grayscale producten. Deze gesloten fondsen staan bekend om het verstrekken van blootstelling aan cryptocurrencies in een beveiligde vorm, die vermogende en institutionele beleggers aantrekt die mogelijk geen directe blootstelling aan de onderliggende assets willen of kunnen hebben. Aangezien de aandelen van de Grayscale trusts niet inwisselbaar zijn voor de onderliggende activa, is de enige uitweg voor investeerders om hun aandelen te verkopen aan een koper. Dit kan leiden tot aanzienlijke prijsafwijkingen van de NAV, vooral wanneer er aanzienlijke vraag is naar deze producten vanuit specifieke beleggersgroepen, zoals pensioenfondsen die mogelijk beperkte opties hebben om blootstelling te krijgen aan bepaalde activaklassen, zoals cryptocurrencies.
De speculatie dat $GLNK de enige optie zou kunnen zijn voor pensioenfondsen om blootstelling te krijgen aan $LINK, vanwege het gebrek aan directe crypto-opties via makelaars, zou kunnen bijdragen aan de aanhoudende vraag naar het product. Deze situatie is vergelijkbaar met het vroegere prijsverloop van de Grayscale Bitcoin Trust ($GBTC), die op een gegeven moment ook handelde met een aanzienlijke premium ten opzichte van zijn NAV, maar later omsloeg in een korting.
Het vooruitzicht van een officiële spot $LINK ETF, die wisselingen toestaat en geen beperkingen heeft op de verkoop van aandelen zodra deze zijn uitgegeven, kan potentieel de huidige marktdynamiek veranderen. De goedkeuring van een dergelijk product zou institutionele en particuliere beleggers in staat stellen om directer te handelen en de markt te arbitrage, wat waarschijnlijk de huidige premiums zou verminderen.
De recente stijging van de Chainlink prijs, die in de afgelopen 30 dagen met meer dan 76% is gestegen, kan ook bijgedragen hebben aan de verhoogde interesse in $GLNK. Deze stijging is mogelijk het gevolg van technische verbeteringen en een groeiende institutionele adoptie van Chainlink’s diensten.
Het blijft een risicovolle onderneming om te investeren in producten zoals $GLNK die handelen met een aanzienlijke premium ten opzichte van hun NAV, omdat de situatie snel kan veranderen, net zoals bij $GBTC gebeurde. Beleggers moeten goed geïnformeerd zijn en bewust zijn van de risico’s die gepaard gaan met dergelijke investeringen.
